Обучение кластерному анализу и трейдингу. Трейдинг в 2023 году,обучение.

Имея только эту часть информации, можно справедливо спросить: «Зачем хеджировать? Давайте просто предположим». Однако при ближайшем рассмотрении обнаруживается, что в некоторые годы при спекуляциях наблюдались огромные просадки. В 2006 г. был одним из них, когда мы были в прибыли только около 30% наших спекулятивных рекомендаций и теряли в среднем около 200 долларов по каждому из них (средний объем инвестиций составлял около 2000 долларов в каждом). Однако в этом году наши спекулятивные рекомендации работают намного лучше — доходность выше средней за последние годы.

Хеджирование, с другой стороны, дает гораздо более стабильную прибыль, а доходность в 12% не стоит упрощать. Деньги удваиваются каждые 5-1/2 года на 12%. За всю историю этого информационного бюллетеня наши стратегии хеджирования, объединяющие результаты спредов по фьючерсам, индексам и акциям, приносили положительный результат каждый год, кроме одного, 2002 года.

Таким образом, хеджирование дает более стабильную, но менее впечатляющую прибыль. В любом случае будут просадки в определенные периоды времени, но эти просадки меньше и реже при хеджировании. Так какой же подход правильный? На этот вопрос невозможно ответить. Большинство трейдеров делают и то, и другое, хотя самые серьезные опционные трейдеры, которых я знаю, больше хеджируют, чем спекулируют. Тем не менее, многие успешные трейдеры, такие как Джон Генри, Пол Тюдор Джонс и Ричард Деннис, в основном были спекулянтами.