Чистая прибыль европейских банков выросла до нового максимума с 2007 г. Как долго это может продолжаться?

Европейская банковская индустрия находится на рынке ”блондинок".Ужесточение денежно-кредитной политики, направленное на снижение инфляции, позволило им увеличить стоимость кредитов, в то время как в то же время процентные ставки по депозитам вкладчиков росли относительно медленно, что привело к резкому росту разницы между процентными ставками по кредитам и депозитам, приносимой чистым процентным доходом. Танате Пхутракул, финансовый директор ING, сказала: "До сих пор Европейский центральный банк повышал процентные ставки с большей разницей, чем повышение процентных ставок по депозитам.”

Однако более высокие процентные ставки также усилили давление на компании и потребителей, инфляция остается высокой, а опасения по поводу рецессии не исчезли. Это увеличивает вероятность роста числа дефолтов и изъятий средств заемщиками, испытывающими нехватку денежных средств, что в будущем может нанести ущерб балансам банков.

Франсуа Лавье из Lazard Freres Gestion сказал: “После нескольких лет сокращения доходов банки стали историей роста.”Такая ситуация должна сохраниться в еврозоне и в этом году".Однако, если процентные ставки достигнут пика и рост доходов прекратится, мы можем увидеть еще одно негативное влияние, такое как повышение процентных ставок по депозитам.”

Европейский центральный банк начал процесс повышения процентных ставок после Федеральной резервной системы, и теперь Федеральная резервная система замедляет повышение процентных ставок, и рынок ожидает, что приостановка повышения процентных ставок и даже снижение процентных ставок в ближайшее время, что показывает, что банки не всегда могут полагаться на денежно-кредитную политику для достижения рост доходов.Deutsche Bank намекнул в четверг, что влияние повышения процентных ставок на рост доходов банка в ближайшие годы может быть не столь очевидным, отчасти потому, что банку придется выплачивать больше процентов вкладчикам.

Аналитики ожидают, что рост чистого процентного дохода европейских банков замедлится в ближайшие годы

С другой стороны, более высокие процентные ставки будут означать более высокую стоимость заимствований, что может привести к падению спроса, что ударит по банковской отрасли. Согласно данным Европейского центрального банка, в четвертом квартале прошлого года спрос на корпоративные кредиты упал на 11%, а спрос на жилищную ипотеку упал на 74%.Опрос, опубликованный Европейским центральным банком в прошлом месяце, показал, что спрос на кредиты со стороны предприятий и домохозяйств будет падать и дальше в первые три месяца этого года.

Под давлением центрального банка, требующего агрессивного повышения процентных ставок, мировой рынок недвижимости и спрос на жилищные кредиты снижаются. Онур Генк, главный исполнительный директор Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Испания, сказал, что в Испании ожидается “небольшой отрицательный рост” ипотечных жилищных кредитов в этом году. Он сказал, что банк реагирует на рост потребительского и корпоративного спроса на кредиты, особенно корпоративного спроса на ликвидность, чтобы восполнить дефицит ипотечных жилищных кредитов.

Однако до сих пор европейским банкам удавалось избегать увеличения доли просроченных кредитов на своих балансах. Несколько банков выделили средства для погашения просроченных кредитов, которые могут возникнуть во время экономического спада. Онур Генч признает, что инфляция и процентные ставки могут оказать побочное влияние на уровень просроченных кредитов. Банк заявил, что будет использовать более высокие процентные ставки для увеличения доходов. Другие европейские банки также с оптимизмом смотрят на то, что более высокие процентные ставки увеличат их прибыль в этом году.

Ана Ботин, исполнительный председатель Banco Santander SA, Испания, сказала: “Наши результаты в 2022 году установили рекорд, и этот год сильно отличается от ожиданий. Экономическая ситуация по-прежнему очень сложная, и неясно, что произойдет, но мы уверены в данных нами указаниях.”