Обратный выкуп акций может побить прошлогодний рекорд в $1,2 трлн

Компании стремились угодить Уолл-стрит в том, что до сих пор было вялым сезоном прибыли, выкупая акции и увеличивая дивиденды для акционеров.

Что происходит: Объявления о выкупе достигли нового рекорда в 1,22 триллиона долларов в прошлом году, и они уже на пути к тому, чтобы побить этот максимум в 2023 году.

Компании объявили о запланированном выкупе акций на сумму около 175 миллиардов долларов в этом году. Это более чем в два раза превышает прошлогодние темпы, согласно данным EPFR TrimTabs.

Этот год, вероятно, станет первым с завершением выкупа компаний S&P 1 на сумму не менее $500 трлн, сказал Говард Сильверблатт из S&P Dow Jones Indices.

Chevron (CVX) заявила в прошлом месяце, что утроит свои расходы на выкуп акций до 75 миллиардов долларов. Exxon (XOM) заявила, что выпустит еще 35 миллиардов долларов в виде выкупа, а материнская компания Facebook**** Meta** Platforms выросла на 20% после того, как компания объявила о планах увеличить свой план выкупа акций на 40 миллиардов долларов.

Почему это важно: Выкупы, по словам критиков, являются инструментом, который позволяет сверхбогатым руководителям манипулировать рынками, направляя корпоративные прибыли в свои карманы, а не в экономику. Они утверждают, что предотвращение выкупа компаниями собственных акций высвободит корпоративные деньги для инвестиций в рост и повышения заработной платы.

В своем обращении «О положении страны» президент США Джо Байден даже призвал к четырехкратному увеличению налога на выкуп акций — по сравнению с нынешним 1%, введенным Законом о сокращении инфляции.

Но корпорации возражают, что они используют выкуп как способ эффективного распределения избыточного капитала. Ограничение выкупа, говорят сторонники, может снизить ликвидность на фондовых рынках и повредить ценам на акции. Руководители обычно используют обратный выкуп, чтобы уменьшить количество акций, доступных для покупки, тем самым увеличивая спрос на свои акции и прибыль на акцию.

Подводя черту: Даже если повышение налогов Байдена будет принято, это не решит коренную проблему с выкупом, сказал Уильям Лазоник, президент The Academic Industry Research Network.

«Давление на руководителей, чтобы они делали обратные выкупы, исходит от активистов хедж-фондов», - сказал Лазоник, давний критик выкупа и профессор экономики в Массачусетском университете Лоуэлла.

Компании стремились угодить Уолл-стрит в том, что до сих пор было вялым сезоном прибыли, выкупая акции и увеличивая дивиденды для акционеров.

Что происходит: Объявления о выкупе достигли нового рекорда в 1,22 триллиона долларов в прошлом году, и они уже на пути к тому, чтобы побить этот максимум в 2023 году.

Компании объявили о запланированном выкупе акций на сумму около 175 миллиардов долларов в этом году. Это более чем в два раза превышает прошлогодние темпы, согласно данным EPFR TrimTabs.

Этот год, вероятно, станет первым с завершением выкупа компаний S&P 1 на сумму не менее $500 трлн, сказал Говард Сильверблатт из S&P Dow Jones Indices.

Chevron (CVX) заявила в прошлом месяце, что утроит свои расходы на выкуп акций до 75 миллиардов долларов. Exxon (XOM) заявила, что выпустит еще 35 миллиардов долларов в виде выкупа, а материнская компания Facebook**** Meta** Platforms выросла на 20% после того, как компания объявила о планах увеличить свой план выкупа акций на 40 миллиардов долларов.

Почему это важно: Выкупы, по словам критиков, являются инструментом, который позволяет сверхбогатым руководителям манипулировать рынками, направляя корпоративные прибыли в свои карманы, а не в экономику. Они утверждают, что предотвращение выкупа компаниями собственных акций высвободит корпоративные деньги для инвестиций в рост и повышения заработной платы.

В своем обращении «О положении страны» президент США Джо Байден даже призвал к четырехкратному увеличению налога на выкуп акций — по сравнению с нынешним 1%, введенным Законом о сокращении инфляции.

Но корпорации возражают, что они используют выкуп как способ эффективного распределения избыточного капитала. Ограничение выкупа, говорят сторонники, может снизить ликвидность на фондовых рынках и повредить ценам на акции. Руководители обычно используют обратный выкуп, чтобы уменьшить количество акций, доступных для покупки, тем самым увеличивая спрос на свои акции и прибыль на акцию.

Подводя черту: Даже если повышение налогов Байдена будет принято, это не решит коренную проблему с выкупом, сказал Уильям Лазоник, президент The Academic Industry Research Network.

«Давление на руководителей, чтобы они делали обратные выкупы, исходит от активистов хедж-фондов», - сказал Лазоник, давний критик выкупа и профессор экономики в Массачусетском университете Лоуэлла.