США делают «исключение по системному риску» для системно незначимых банков SVB и Signature

Банк Силиконовой долины и Signature Bank не должны были проходить стресс-тесты ФРС.

С решимостью, подобающей ответу на угрозу тотального банковского кризиса, органы банковского регулирования США опубликовали вечером 12 марта совместное заявление, в котором говорится, что все вкладчики обанкротившегося банка Силиконовой долины (SVB) получат полный доступ к своим средства с 13 марта.

Министерство финансов США, Федеральная резервная система и Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) также объявили, что делают «аналогичное исключение в отношении системного риска» для клиентов Signature Bank, банка, известного тем, что обслуживает клиентов криптоиндустрии, который был закрыт ранее в день регуляторами штата в Нью-Йорке.

До этих выходных правительство США не считало ни один банк, системно важным.

Ни один из них не фигурирует в глобальном списке системно значимых банков, который ведет Международный совет по финансовым стандартам. И ни один из них не был включен в последний список банков США, составленный ФРС и признанный достаточно крупным, чтобы пройти обязательное стресс-тестирование.

Способность этих банков оставаться незамеченной в США не была случайностью. Грег Беккер, генеральный директор SVB, несколько лет назад лоббировал американских чиновников, чтобы повысить порог активов, при котором банки будут считаться системообразующими.

Порог был повышен в 2018 году с 50 миллиардов долларов до 250 миллиардов долларов активов в 2018 году. SVB только что перешагнул отметку в 50 миллиардов долларов, когда Беккер настаивал на изменении; когда он рухнул на прошлой неделе, его активы составляли 209 миллиардов долларов, что сделало его вторым по величине банкротством американского банка за всю историю.

Новая программа экстренного кредитования

Если с системной точки зрения SVB и Signature не были важными действующими предприятиями, то в случае неудачи они явно представляли больший риск для финансовой системы, чем было комфортно правительству США. Помимо защиты незастрахованных депозитов в SVB и Signature, Министерство финансов, ФРС и FDIC объявили о создании программы экстренного кредитования, чтобы «банки имели возможность удовлетворить потребности всех своих вкладчиков». Программа будет принимать облигации и другие ценные бумаги в качестве залога и будет оценивать их по номиналу, а не по текущим рыночным ценам.

Повышение процентных ставок привело к снижению цен на облигации, что способствовало давлению на SVB — срочная распродажа портфеля облигаций банка привела к убыткам, спровоцировав внезапный отток депозитов в ходе классического набега на банк.

Пока неясно, смягчит ли что-либо из этого недавнюю настойчивость ФРС в отношении дальнейшего повышения ставок.

Какие американские банки проходят стресс-тесты ФРС?

Действия, предпринятые правительством США для поддержки банковской системы, предполагают, что SVB, у которой есть большой список клиентов, занимающихся технологиями и стартапами, и Signature, популярная в последние годы за ее готовность работать с криптовалютным бизнесом, представляли собой гораздо большие системные риски, чем регулирующие органы. Признал.

В результате повышенных пороговых значений активов, принятых при администрации Трампа, SVB и Signature, активы которых на момент банкротства составляли 110 миллиардов долларов, не вошли в число 33 американских учреждений, участвовавших в недавних стресс-тестах, требуемых ФРС, чтобы оценить, как крупные банки будут жить в условиях гипотетической рецессии.