Перед крахом банка ФРС Силиконовой долины обнаружила большие проблемы

Банк использовал неправильную модель, поскольку оценивал свои собственные риски на фоне растущих процентных ставок, и провел большую часть 2022 года под надзором. ВАШИНГТОН — Рискованные действия банка Силиконовой долины были в поле зрения Федеральной резервной системы более года — осознание этого оказалось недостаточным, чтобы остановить крах банка.

По словам человека, знакомого с этим вопросом, ФРС неоднократно предупреждала банк о том, что у него проблемы.

В 2021 году обзор растущего банка ФРС выявил серьезные недостатки в том, как он справлялся с ключевыми рисками. Руководители Федерального резервного банка Сан-Франциско, который курировал банк Силиконовой долины, выпустили шесть ссылок. Эти предупреждения, известные как “вопросы, требующие внимания” и “вопросы, требующие немедленного внимания”, указывали на то, что фирма плохо справлялась с обеспечением того, чтобы у нее было достаточно наличных денег, которые можно было бы легко использовать в случае возникновения проблем.

Но банк не исправил свои уязвимости. К июлю 2022 года банк Силиконовой долины прошел полную надзорную проверку — более тщательный анализ — и в конечном итоге был признан недостаточным для управления и контроля. На него был наложен ряд ограничений, которые не позволяли ему расти за счет приобретений. Прошлой осенью сотрудники ФРБ Сан-Франциско встретились с высшими руководителями фирмы, чтобы поговорить об их способности получить доступ к достаточному количеству наличных денег в условиях кризиса и возможной подверженности убыткам при повышении процентных ставок.

ФРС стало ясно, что фирма использует плохие модели, чтобы определить, как будет развиваться ее бизнес, поскольку центральный банк повысил ставки: его руководители предполагали, что более высокие процентные доходы существенно улучшат их финансовое положение, поскольку ставки выросли, но это не соответствовало действительности.

К началу 2023 года банк Силиконовой долины прошел то, что ФРС называет “горизонтальным обзором”, оценкой, предназначенной для оценки эффективности управления рисками. Эта проверка выявила дополнительные недостатки, но на тот момент дни банка были сочтены. В начале марта он столкнулся с пробегом и потерпел неудачу в течение нескольких дней.

Были подняты серьезные вопросы о том, почему регуляторы не смогли выявить проблемы и принять меры достаточно рано, чтобы предотвратить крах банка Силиконовой долины 10 марта. Многие из проблем, которые способствовали его краху, кажутся очевидными в ретроспективе: если оценивать по стоимости, около 97 процентов его депозитов не были застрахованы федеральным правительством, что повышало вероятность того, что клиенты сбегут при первых признаках проблем. Многие вкладчики банка были в технологическом секторе, который в последнее время переживает трудные времена, поскольку более высокие процентные ставки оказывают давление на бизнес.

И банк Силиконовой долины также имел много долгосрочных долгов, рыночная стоимость которых снизилась, поскольку ФРС повысила процентные ставки для борьбы с инфляцией. В результате она столкнулась с огромными потерями, когда ей пришлось продать эти ценные бумаги, чтобы собрать наличные, чтобы встретить волну снятия средств с клиентов.

ФРС инициировала расследование того, что пошло не так с надзором за банком, возглавляемое Майклом С. Барром, вице-председателем ФРС по надзору. Ожидается, что результаты расследования будут обнародованы к 1 мая. Законодатели также изучают, что пошло не так. Комитет Палаты представителей по финансовым услугам назначил слушания по недавним банковским крахам на 29 марта.

Вырисовывается картина банка, руководители которого не смогли спланировать реалистичное будущее и пренебрегли надвигающимися финансовыми и операционными проблемами, даже когда они были подняты надзорными органами ФРС. Например, по словам человека, знакомого с этим вопросом, руководители фирмы были проинформированы о проблемах кибербезопасности как внутренними сотрудниками, так и ФРС, но проигнорировали опасения.

Федеральная корпорация страхования депозитов, которая взяла под свой контроль фирму, не комментировала от своего имени.

Тем не менее, масштабы известных проблем в банке вызывают вопросы о том, могли ли банковские эксперты ФРС или Совет управляющих ФРС в Вашингтоне сделать больше, чтобы заставить учреждение устранить недостатки. Какое бы вмешательство ни было организовано, его было слишком мало, чтобы спасти банк, но почему, еще предстоит выяснить.

“Это провал надзора”, - сказал Питер Конти-Браун, эксперт по финансовому регулированию и историк ФРС в Университете Пенсильвании. “Мы не знаем, была ли это ошибка надзорных органов”.

Обзор г-на Барра о крахе банка Силиконовой долины будет сосредоточен на нескольких ключевых вопросах, в том числе на том, почему проблемы, выявленные ФРС, не прекратились после того, как центральный банк опубликовал свой первый набор вопросов, требующих внимания. О существовании этих первоначальных предупреждений ранее сообщало агентство Bloomberg. Также будет рассмотрено, считали ли надзорные органы, что у них есть полномочия для эскалации проблемы, и подняли ли они проблемы до уровня Совета федеральной резервной системы.

Ожидается, что в отчете ФРС будет раскрыта информация о банке Силиконовой долины, которая обычно хранится в тайне в рамках конфиденциального процесса банковского надзора. В него также будут включены любые рекомендации по исправлению положения в области регулирования и надзора.

Крах банка и цепная реакция, которую он вызвал, также, вероятно, приведут к более широкому усилению банковского надзора. Г-н Барр уже проводил “целостный обзор” регулирования ФРС, и тот факт, что банк, который был крупным, но не огромным, мог создать так много проблем в финансовой системевероятно, сообщит результаты.

Как правило, банки с активами менее 250 миллиардов долларов исключаются из наиболее обременительных частей банковского надзора — и это стало еще более верно после принятия закона о “подгонке”, который был принят в 2018 году при администрации Трампа и введен в действие ФРС в 2019 году. Эти изменения оставили более мелкие банки с менее строгими правилами.

Банк Силиконовой долины все еще был ниже этого порога, и его крах подчеркнул, что даже банки, которые недостаточно велики, чтобы считаться глобально системными, могут вызвать серьезные проблемы в американской банковской системе.

В результате чиновники ФРС могли рассмотреть более жесткие правила для этих крупных, но не огромных банков. Среди них: чиновники могут спросить, должны ли банки с активами от 100 до 250 миллиардов долларов удерживать больше капитала, когда рыночная цена их облигаций падает — “нереализованный убыток”. Такая настройка, скорее всего, потребует поэтапного периода, поскольку это будет существенное изменение.

Но по мере того, как ФРС работает над завершением анализа того, что пошло не так в банке Силиконовой долины, и разрабатывает следующие шаги, она сталкивается с сильным политическим ударом за неспособность остановить проблемы.

Некоторые опасения связаны с тем фактом, что исполнительный директор банка Грег Беккер заседал в совете директоров Федерального резервного банка Сан-Франциско до 10 марта. Хотя члены правления не играют роли в банковском надзоре, ситуация выглядит плохо.

“Один из самых абсурдных аспектов банкротства банка Силиконовой долины заключается в том, что его генеральный директор был директором того же органа, который отвечал за его регулирование”, - написал в субботу в Twitter сенатор Берни Сандерс, независимый представитель штата Вермонт, объявив, что он “внесет законопроект, чтобы положить конец этому конфликту интересовзапретив руководителям крупных банков входить в советы директоров ФРС ”.

Другие опасения связаны с тем, допустил ли Джером Х. Пауэлл, председатель ФРС, слишком большое дерегулирование во время администрации Трампа. Рэндал К. Куорлз, который был вице-председателем ФРС по надзору с 2017 по 2021 год, провел закон об откате регулирования 2018 года в широких масштабах, что, как предупреждали некоторые наблюдатели в то время, ослабит банковскую систему.

Г-н Пауэлл обычно подчиняется вице-председателю ФРС по надзору по вопросам регулирования, и он не голосовал против этих изменений. Лаэль Брейнард, тогдашний управляющий ФРС, а ныне главный экономический советник Белого дома, голосовала против некоторых изменений — и отметила их как потенциально опасные в своих несогласных заявлениях. Лаэль Брейнард, тогдашний управляющий ФРС, а ныне главный экономический советник Белого дома, голосовала против некоторых изменений — и отметила их как потенциально опасные в своих несогласных заявлениях.

“Кризис ясно продемонстрировал, что бедственное положение даже несложных крупных банковских организаций обычно проявляется в первую очередь в нехватке ликвидности и быстро распространяется по финансовой системе”, - предупредила она.

Сенатор Элизабет Уоррен, демократ из Массачусетса, попросила провести независимый анализ того, что произошло в банке Силиконовой долины, и призвала г-на Пауэлла не участвовать в этих усилиях. Он “несет прямую ответственность за — и имеет длинный послужной список неудач, связанных с” банковским регулированием, написала она в письме в воскресенье.