Почти 190 банков может постигнуть участь Silicon Valley Bank, согласно новому исследованию

После краха банка "Силиконовая долина" в начале этого месяца еще 186 банков находятся под угрозой краха, даже если только половина их вкладчиков решит забрать свои средства, говорится в новом исследовании.

Это объясняется тем, что агрессивное повышение процентных ставок Федеральной резервной системой для сдерживания инфляции привело к снижению стоимости банковских активов, таких как государственные облигации и ипотечные ценные бумаги.

"Недавнее снижение стоимости банковских активов очень значительно увеличило хрупкость банковской системы США для незастрахованных вкладчиков", - пишут экономисты в недавней работе, опубликованной в Social Science Research Network.

Набег на эти банки может представлять потенциальный риск даже для застрахованных вкладчиков - тех, кто имеет в банке 250 000 долларов или меньше, - поскольку фонд страхования вкладов FDIC начинает нести убытки, пишут экономисты.

Конечно, этот сценарий будет реализован только в том случае, если правительство ничего не предпримет.

"Таким образом, наши расчеты показывают, что эти банки, безусловно, подвержены потенциальному риску разгрома, если не будет другого вмешательства правительства или рекапитализации", - пишут экономисты.

Как рухнул банк Силиконовой долины?

В случае с банком "Силиконовая долина" из Санта-Клары, который держал большую часть своих активов в государственных облигациях США, рыночная стоимость его облигаций упала, когда процентные ставки начали расти.

Это связано с тем, что большинство облигаций имеют фиксированную процентную ставку, которая становится более привлекательной, если процентные ставки падают, повышая спрос и цену облигации.

Однако, когда процентные ставки растут, более низкая фиксированная процентная ставка, выплачиваемая облигацией, перестает быть привлекательной для инвесторов.

Это совпало по времени с финансовыми трудностями, с которыми столкнулись многие клиенты банка - в основном технологические стартапы, - что вынудило их отозвать свои вклады.

Кроме того, Silicon Valley Bank имел непропорционально большую долю незастрахованного финансирования, при том, что только 1% банков имел более высокий незастрахованный леверидж, отмечается в документе. "В совокупности убытки и незастрахованный леверидж создают стимулы для бегства незастрахованных вкладчиков из SVB".