⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ Самый звездный и дорогой актив: секрет акционеров Транснефти

Когда я начинала свой путь на бирже, покупка бумаг Транснефти казалась чем-то вроде входа в клуб инвесторов-богатеев.

Сегодня вход в этот клуб стоит ~145500₽ за акцию, но настоящие акулы рынка этот взнос пока не платят. И вот почему:

❗️ Сплит в процессе согласования.

*Сплит, это когда из одной акции сделали несколько. В нашем случае 100.

Для чего нужен сплит?

1️⃣ Повышается доступность бумаг

2️⃣ Повышается ликвидность: ниже стоимость = больше сделок

3️⃣ Растет капитализация (стоимость) компании

❓Как это отражается на инвесторах уже имеющих бумаги?

Положительно 👍 Была одна акция, а стало 100. И общая стоимость этих 100 бумаг будет расти быстрее, чем 1.

✅ Наглядно:

В России около 150 млн человек.

В рынке примерно граждан 25%, значит — 37,5 млн человек. Но из них только 10% имеют портфели больше 100 000₽, то есть около 4 млн человек. И, конечно, не все они покупают Транснефть.

Задача компании охватить больше инвесторов, повысить привлекательность своих бумаг и их стоимость, потому что желающих приобретать акции по 150к не так уж и много. Нет желающих = нет спроса и роста стоимости. Нет роста стоимости бумаг — не растет капитализация. Понимаете?

Что мы имеем:

4 млн инвесторов с портфелями от 100к, которых надо замотивировать хотеть и покупать бумаги.

С «хотеть» у нас не сложно — последние дивиденды выплаченные летом 2023 года принесли владельцам около 12% доходности. Дальше будет больше, потому что Транснефть ударно трудится преодолевая санкции и сильно выигрывает от роста доллара.

А еще стоимость бумаг долгосрочно стабильно растет, репутация у компании хороша, руководящий состав приличный — риски разорения минимальны.

Шо говорится: «я б ей вдул!»

Но, блин, 150к за акцию — дорого. Особенно, когда весь портфель — 100к.

🪄 А вот если бы эти акции стоили не 150к, а 1,5к — другой вопрос: желающих сразу кратно прибавится и цена бумаг пойдет вверх за спросом. А с ней и стоимость компании.

Спасибо, кэп 😅

⚠️ Но вернемся к вопросу, почему сейчас неинтересно покупать бумаги по 150к, если после сплита они станут еще дороже?

🔄 Рынок строится на определенных процессах, которые чаще всего подверженны одним и тем же циклам.

Если мы проанализируем несколько компаний, которые провели сплит, то увидим определенную динамику колебания стоимости бумаг:

📈 До сплита — цена акции сильно растет, потому что пушистенькие хомячки напрягаются из последних сил, чтобы купить по 150к, пока не подорожало. Акулы в это время ухмыляются активности хомяков и тихонечко продают им свои активы.

📊 В момент сплита начинается вакханалия, цена быстро меняется, потому что хомяки хотят запрыгнуть в последний вагон, а акулы их дразнят.

📉 В течение 1-3 мес после сплита цена акции падает (!).

Потому что хомяки, рассчитывавшие на быструю прибыль ждут максимального роста и ничего не продают. Месяц, два… За это время спрос снижается и испуганные пушистики снова догоняют поезд сбрасывая хоть как-нибудь. Даже себе в ущерб. Этого и ждут акулы 🤫

📊 Потом интерес к спекуляциям падает и спрос с предложением выравниваются. Цена формируется по фундаментальным показателям. Ну и на новостях, куда ж без них 🤭

Вот такой секрет закрытого клуба богатеев на рынке 🫦