ЦБ снизил ключевую ставку до 15,5%. Что будет с вкладами и ипотекой?

Ставка падает

Центральный банк на первом в 2026 году заседании принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 процентного пункта — с 16% до 15,5% годовых. Новое значение начнет действовать с 16 февраля. Это долгожданное, но осторожное движение регулятора успело обрасти противоречивыми прогнозами: эксперты рассказали, кому новый курс выгоден, а кому придется пересмотреть свои финансовые планы.

Несмотря на традиционный январский всплеск инфляции (вызванный повышением НДС до 22% и отменой ряда льгот для бизнеса), в ЦБ сочли возможным смягчить денежно-кредитную политику. Временный разогрев цен, судя по последним данным, пошел на спад, однако регулятор пока не готов к более агрессивному снижению.

Что произойдет с вкладами

Для тех, кто привык хранить деньги на депозитах, новость выглядит не самой оптимистичной. Снижение ключевой ставки запускает обратный отсчет для доходности. В феврале средние ставки по вкладам крупнейших банков уже опустились ниже психологической отметки в 15%, обновив минимумы за последние два года.

Доходность депозитов неизбежно продолжит снижаться вслед за ключевой ставкой, хотя и не зеркально. На итоговый процент влияет не только решение ЦБ, но и ситуация с ликвидностью в банках. Сейчас у кредитных организаций нет острой нужды в деньгах населения, как это было в конце года, поэтому они не готовы предлагать сверхдоходность. Жесткой конкуренции за вкладчиков в ближайшее время не ожидается.

Решающую роль играют ожидания рынка. Если участники поверят, что снижение ставки — это начало длительного цикла, банки начнут заранее «отрезать» лишние проценты.

Что изменится для ипотеки и кредитов

Если для вкладчиков снижение ставки — минус, то для заемщиков это потенциальный плюс, хотя и с оговорками.

Ставки по стандартным ипотечным программам могут чуть скорректироваться вниз, но ждать обвала не стоит. Банки, как правило, не торопятся удешевлять кредиты, особенно на фоне сохранения жестких макропруденциальных надбавок ЦБ. Снижение на 0,2–0,5 процентного пункта возможно, но вернуться к двузначным цифрам ниже 13–14% в рыночной ипотеке в ближайшее время вряд ли удастся.

Здесь динамика будет еще более инертной. Риски невозвратов по-прежнему высоки, поэтому банки продолжат закладывать в ставки подушку безопасности.

Главный совет экспертов

Рынок вошел в фазу неопределенности: инфляция временно высокая, но ставка пошла вниз. Аналитики советуют не гнаться за рекордными процентами по вкладам (их уже практически нет), а фиксировать текущую доходность на длинный срок, если банки предлагают такие опции. Ипотечным заемщикам, планирующим рефинансирование, пока стоит выждать паузу — возможно, это снижение ставки станет первым в череде последующих.

Подробнее ➤

Источник фото