Россия наращивает потоки нефти через Арктику для поддержания высокого уровня экспорта.

По меньшей мере шесть танкеров выстроились в очередь для прохода через арктический лед, а поставки сырой нефти в Египет еще больше сокращают объемы российской нефти, перевозимой по неспокойному Красному морю.

Россия наращивает поставки сырой нефти через Северный Ледовитый океан, поддерживая исторически высокие темпы экспорта Москвы, одновременно сокращая сроки доставки и помогая избежать любых проблем, связанных с судоходством через находящееся под угрозой со стороны хуситов Красное море.

Согласно данным о движении танкеров, собранным Bloomberg, экспорт сырой нефти из страны пятую неделю подряд оставался выше 4 миллионов баррелей в сутки, снизившись до 4,03 миллиона баррелей в сутки в период до 26 июля.

Один танкер, «Бриз», уже направляется через море Лаптевых, преодолев более половины пути вдоль российского арктического побережья, при этом часть пути его сопровождает атомный ледокол. Еще пять танкеров собрались у российского порта Диксон, недалеко от ледовых полей, где два ледокола пробиваются сквозь толпу. Эти суда находятся в 1000 милях к востоку от Мурманска и Приморска, где был загружен их груз.

Хотя поставки стали обычным явлением в российской экспортной системе в теплые летние месяцы, июльские переходы на север произошли раньше в этом сезоне и, похоже, превзойдут по масштабу предыдущие годы. Шесть судов, начинающих переход в этом году, значительно превосходят по этому показателю всего один нефтяной танкер, начавший северный переход в июле прошлого года.

Арктический маршрут напрямую не увеличивает российский экспорт, но ускорение поставок позволит судам быстрее возвращаться за следующими грузами, увеличивая флот, доступный для перевозки нефти из страны. Движение судов также поможет им избегать напряженности в Красном море, где йеменские хуситы объявили морскую блокаду Саудовской Аравии.

Хотя предупреждения хуситов были адресованы конкретно судам, заходящим в Саудовскую Аравию, несколько танкеров из теневого флота России ранее подвергались нападениям при прохождении Йемена, что повышает риски использования этого маршрута даже для предположительно «дружественных» судов.

Отдельно стоит отметить, что Египет становится небольшим, но важным направлением для российской нефти. По меньшей мере 15 партий флагманского сорта «Урал» из Москвы были доставлены в его средиземноморский порт Мерса-эль-Хамра в этом году, при этом объемы перевозок резко возросли в последние месяцы. Неясно, перерабатывается ли вся нефть в стране или часть ее смешивается и реэкспортируется.

В целом объемы поставок остаются высокими, несмотря на то, что Украина переключила свою атакующую деятельность с московских нефтеперерабатывающих заводов на другие объекты. Предыдущая концентрация ударов по перерабатывающим предприятиям, вероятно, привела к перенаправлению части сырой нефти, не подлежащей переработке, в экспортный поток. Этот процесс может начать обращаться вспять, если нефтеперерабатывающим заводам удастся возобновить работу.

Поставки сырой нефти

Согласно данным отслеживания судов и отчетам портовых агентов, за неделю до 26 июля около 39 танкеров отгрузили 28,47 миллиона баррелей российской нефти. Этот объем немного отличается от пересмотренного показателя в 27,03 миллиона баррелей, отгруженных 36 судами на предыдущей неделе.

В среднем за сутки объемы поставок за неделю до 26 июля выросли до 4,07 млн ​​баррелей в сутки по сравнению с пересмотренным показателем в 3,86 млн баррелей на предыдущей неделе. Отгрузки из Новороссийска были затруднены ударами украинских беспилотников по нескольким танкерам в близлежащих водах, что совпало с закрытием порта на большую часть прошлой недели. Отгрузки возобновились в выходные дни.

Объемы добычи с начала года составляют 3,63 миллиона баррелей в сутки, что на 300 000 баррелей в сутки больше, чем в среднем за весь прошлый год, и превышают среднегодовые показатели за каждый год с момента вторжения Москвы в Украину в феврале 2022 года.

Еженедельные поставки могут быть нестабильными и зависеть от погоды, ремонтных работ, санкций, военной активности и времени отправления.

В течение недели поставок казахстанского бензина марки Kebco из Усть-Луги на Балтийском море и Новороссийска на Черном море не поступало.

Объем российской нефти в море, по всей видимости, стабилизировался на уровне чуть выше 130 миллионов баррелей, что примерно на 10 миллионов баррелей ниже пикового значения, зафиксированного ранее в этом году. Стабильные объемы отгрузки нефти в сочетании с ускоренными поставками в Индию и разгрузкой грузов на египетском терминале Мерса-эль-Хамра в Средиземном море помогли сдержать рост объемов нефти в танкерах.

Помимо 15 партий нефти марки Urals, доставленных в Мерса-эль-Хамр в этом году, еще четыре пришвартованы у терминала, и еще две должны прибыть до конца месяца, в результате чего средний объем поставок в этом году составит около 87 000 баррелей в день. Поток, по-видимому, возобновился в конце прошлого года после того, как в первые месяцы после вторжения российских войск в Украину в порт были доставлены две партии нефти.

Отдельно следует отметить, что в этом году в архипелаге Риау, к востоку от Сингапура, было задержано около 30 партий российской арктической нефти. Этот район является местом сбора судов теневого флота, перевозящих нефть, находящуюся под санкциями, и грузы перегружаются на другие суда, часто после нескольких недель простоя на якоре. Во многих случаях перегрузки происходили при сокрытии местоположения одного или обоих участвующих судов, что затрудняло отслеживание грузов на всех этапах перегрузки.

Тем временем, грузы нефти марок «Сокол» и «Сахалинская смесь» с российского Дальнего Востока могут ждать несколько недель, прежде чем их перегрузят с танкеров-челноков на океанские суда. Некоторые грузы флагманского судна «ЭСПО» также простаивают в течение нескольких недель вблизи главного тихоокеанского порта Козьмино после погрузки.

Экспортная стоимость

В среднем за четыре недели валовая стоимость экспорта Москвы выросла до 1,61 млрд долларов в неделю за 28 дней до 26 июля, что на 80 млн долларов в неделю больше, чем за период до 12 июля. Небольшое снижение объемов поставок нефти было более чем компенсировано ростом цен на российскую нефть: цена на эталонный сорт «Урал» выросла более чем на 5 долларов за баррель в среднем за четыре недели.

Примечание: Еженедельные значения рассчитываются путем умножения средненедельной цены Argus на объем экспорта. Для экспорта в страны Балтии и Арктику используются цены Urals Baltic, для экспорта в Новороссийск — Urals Black Sea, а для всех поставок в Тихоокеанский регион — ESPO.

Источник: Расчеты Bloomberg с использованием данных о ценах от Argus Media и данных отслеживания судов.

На этом основании экспортные цены на российскую нефть марки Urals, поставляемую в Балтийское море, выросли примерно на 5,30 доллара до 53,55 доллара за баррель, а цены на нефть из Черного моря выросли на 5,10 доллара за баррель, достигнув 52,89 доллара за баррель. Цена на нефть марки Pacific ESPO выросла на 2,40 доллара, составив в среднем 66,09 доллара за баррель. Цены с поставкой в ​​Индию выросли впервые за 14 недель на 4,90 доллара до 70,17 доллара за баррель. Все цены основаны на ежедневных данных Argus Media.

В еженедельном исчислении стоимость экспорта выросла примерно на 440 миллионов долларов, увеличившись третью неделю подряд до 2,01 миллиарда долларов за семь дней до 26 июля, при этом более высокие цены усилили эффект от увеличения экспортных потоков.

Потоки по пунктам назначения

Объемы поставок российской нефти азиатским покупателям, включая те, для которых не указан конечный пункт назначения, за 28 дней до 26 июля снизились до 3,78 млн баррелей в сутки по сравнению с незначительно скорректированным показателем в 3,88 млн баррелей за период до 19 июля.

В то время как объемы российской нефти на танкерах, указывающих пункт назначения в Индии, в последние недели продолжают резко снижаться, объемы на судах, еще не указавших конечный пункт назначения, резко возросли, что со временем может изменить эту тенденцию. Танкеры часто указывают промежуточные пункты назначения, такие как Суэц или Порт-Судан, пока не окажутся далеко за пределами Аравийского моря, в то время как некоторые так и не указывают конечный пункт захода, даже после швартовки для разгрузки.

Объемы поставок нефти танкерами в китайские порты за четыре недели до 26 июля составили 980 000 баррелей в сутки, что ниже пересмотренного показателя в 1,16 миллиона баррелей в сутки за период до 19 июля. Около 780 000 баррелей в сутки приходилось на танкеры, направляющиеся в Индию, что ниже показателя в 1,27 миллиона баррелей в сутки за предыдущий период. Однако объемы поставок в Индию за каждую предыдущую неделю, начиная с конца апреля, были пересмотрены в сторону увеличения до более чем 2 миллионов баррелей в сутки, и, вероятно, в последние недели будут наблюдаться аналогичные изменения.

На судах, еще не определивших конечный пункт назначения, находится эквивалент примерно 2 миллионов баррелей в день. Из них около 1,74 миллиона баррелей в день приходится на суда из западных российских портов, указывающие в качестве пункта назначения Сингапур, Порт-Саид или Суэцкий канал, или на суда из тихоокеанских портов, не имеющие четкого пункта доставки, а еще 290 000 баррелей в день находятся на танкерах, еще не обозначивших свой пункт назначения.

Объемы поставок нефти в Турцию за четыре недели до 26 июля оставались неизменными и составляли около 160 000 баррелей в сутки, что является самым высоким показателем с апреля.

Объем поставок в Сирию за четыре недели составил в среднем около 40 000 баррелей в день, что ниже пересмотренного показателя в 70 000 баррелей в день за период до 12 июля. Однако эта цифра может быть пересмотрена после того, как станут ясны пункты назначения судов. Танкеры, перевозящие российскую нефть в Сирию, редко сообщают о своем пункте назначения и обычно исчезают из автоматизированных систем отслеживания, когда находятся к югу от Крита, что затрудняет предварительную оценку объемов поставок до прибытия судов в порт Банияс, где их часто можно зафиксировать на спутниковых снимках.

Все приведенные данные не включают грузы, обозначенные как казахстанская нефть марки KEBCO. Это поставки, осуществляемые АО «КазТрансойл» транзитом через Новороссийск и Усть-Лугу для экспорта, на которые не распространяются санкции Европейского союза и ценовые ограничения. Казахстанская нефть смешивается с нефтью российского происхождения для создания единого экспортного потока. После вторжения России в Украину Казахстан изменил маркировку своих грузов, чтобы отличать их от грузов, поставляемых российскими компаниями.

Bloomberg классифицирует перевалку грузов с одного судна на другое как тайную, если автоматические сигналы о местоположении кажутся отключенными или сфальсифицированными — тактика, известная как спуфинг, — чтобы скрыть встречу двух участвующих судов для обмена грузом.

Данные отслеживания судов сверяются с отчетами портовых агентов, а также с данными о потоках и движении судов, предоставляемыми другими поставщиками информации, включая Kpler и Vortexa Ltd., и спутниковыми снимками российских портов.

— При участии Шерри Су

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-28/egypt-deliveries-arctic-transits-help-russian-oil-avoid-red-sea?srnd=phx-industries