«Народная ипотека» под 3%: спасение для семей или очередной подарок банкам за счёт бюджета?

Лидер ЛДПР Леонид Слуцкий снова громит ипотечную систему. На этой неделе он заявил, что партия будет добиваться запуска программы «Народная ипотека» со ставкой 3% для молодых специалистов, бюджетников, студентов и семей с детьми. Звучит красиво. Но если присмотреться к цифрам, возникает вопрос: кому на самом деле выгодна эта инициатива — людям или банкам?

Параметры программы, которые озвучивает ЛДПР: ставка 3% годовых, сумма кредита до 6 млн рублей в регионах и до 12 млн в Москве и Санкт-Петербурге, срок до 30 лет, первоначальный взнос 15%. Оформить ипотеку смогут молодые специалисты до 35 лет, работники бюджетной сферы, студенты, семьи с детьми и даже те, кто только планирует создать семью. Деньги можно направить и на новостройку, и на вторичку, и на строительство дома.

Но между красивой формулировкой и тем, как это будет работать на практике — пропасть.

Вот ключевой момент, о котором почему-то молчат. «Народная ипотека» под 3% — это льготная программа. По схеме, которая уже отлажена на семейной ипотеке, банк выдаёт кредит под 3%, а разницу между льготной и рыночной ставкой компенсирует государство. То есть бюджет.

Рыночная ставка по ипотеке сейчас — около 18% годовых. Разница с 3% — 15 процентных пунктов. И эту разницу за каждого заёмщика, каждый месяц, на протяжении всего срока кредита будет платить Минфин. Не заёмщик, не банк — государство. Из карманов налогоплательщиков.

Сколько это в деньгах? Для ориентира: только на субсидирование семейной ипотеки под 6% в 2026–2028 годах заложено 1,8 трлн рублей бюджетных средств. С момента запуска программы на компенсацию процентов банкам уже выплачено свыше 1,3 трлн рублей. А ставка 3% — это вдвое меньше, чем 6%, и субсидировать нужно вдвое больший разрыв с рыночной ставкой. Нетрудно посчитать, что бюджетные расходы при массовом распространении программы могут вырасти кратно.

Кто получает эти деньги? Банки. И они получают их в полном объёме — просто не от заёмщика, а от государства. Банковский сектор за первое полугодие 2026 года заработал 2,4 трлн рублей чистой прибыли — это заметно больше, чем за тот же период прошлого года (1,7 трлн). Сбербанк один принёс почти триллион. И значительная часть этих доходов — проценты по ипотеке, часть которых компенсирует бюджет.

Даже при ставке 3% ипотека на 30 лет — это не бесплатно. Возьмём базовый сценарий: кредит на 6 млн рублей, 30 лет, 3% годовых, аннуитетный платёж.

Ежемесячный платёж составит около 25 300 рублей. За 30 лет человек выплатит банку примерно 9,1 млн рублей. Переплата — около 3,1 млн рублей, или 52% к телу кредита. Добавим первоначальный взнос 15% (ещё около 900 тысяч), страховку жизни и недвижимости (обязательная при ипотеке) — и получится, что за квартиру стоимостью 7 млн человек отдаст в общей сложности более 10 млн.

Да, это несравнимо лучше, чем рыночные 18%, где переплата за тот же срок доходит до 3–4 стоимостей квартиры. Но «лучше» не значит «хорошо». Это всё равно финансовое обязательство длиною в жизнь.

Льготные ипотечные программы в России действуют с 2020 года. За это время государство потратило на субсидирование ставок более 1,6 трлн рублей. Результат? Квадратный метр в новостройках с 2020 года вырос в цене в полтора-два раза. К первому кварталу 2026 года средняя стоимость квадрата в новостройке достигла 219,5 тыс. рублей — это почти две средние месячные зарплаты.

Центробанк неоднократно предупреждал: льготная ипотека разгоняет цены. Застройщики просто закладывают субсидию в стоимость квартир. Когда программу массовой льготной ипотеки под 8% отменили в июле 2024 года, цены не упали — лишь замедлили рост. А застройщики тут же запустили собственные «субсидированные» ипотеки под 0,1–5%, закладывая компенсацию банкам в цену квартиры — на 10–20% дороже реальной стоимости.

Инициатива ЛДПР формально направлена Минфину — то есть в министерство, которое как раз и распределяет бюджетные субсидии банкам. Слуцкий пишет письмо Силуанову, а в предвыборной программе партии «Народная ипотека» занимает центральное место. Сбор подписей в поддержку программы уже превысил 350 тысяч.

Тут есть два варианта — и оба неутешительны.

Первый: популизм. Партия знает, что программа не будет принята в заявленном виде — Минфин и ЦБ явно не одобрят удвоение бюджетных расходов на ипотечные субсидии при дефиците средств. Но перед выборами (сентябрь 2026 — выборы в Госдуму IX созыва) это отличный электоральный ход: мы за вас боремся, а злой Минфин не даёт. Классическая схема: обещать то, что невозможно выполнить, и обвинять во вмешательстве оппонентов.

Второй: лоббирование банковских интересов. Если программа всё-таки пройдёт, банки получат гарантированный поток субсидий из бюджета на десятилетия вперёд. Каждый выданный кредит под 3% — это 15 п.п. разницы, которую государство будет платить банкам весь срок кредита, до 30 лет. Банкам выгодна массовость: чем больше кредитов, тем больше компенсаций. И неважно, что бюджет при этом истощается.

Если цель — доступное жильё для семей, а не рост банковской прибыли, логичнее направить бюджетные средства иначе:

Но такие меры сложнее реализовать, они требуют структурных реформ, а не красивой подписи под письмом в Минфин. И они не принесут партиям голоса на выборах.

«Народная ипотека» под 3% — это не зло и не благо. Это инструмент, который в текущей системе работает прежде всего на банки и застройщиков, а не на семьи. Бюджет платит банкам разницу в ставке, застройщики закладывают рост спроса в цены, а люди получают «льготу», за которую расплачиваются все налогоплательщики — включая тех, кто жильё так и не купил.

Если бы Леонид Слуцкий действительно хотел сломать схему, в которой «результатом жилищной политики становятся рекорды банков», ему стоило бы начать с предложений по ограничению банковской маржи, антимонопольного контроля над застройщиками и прямому строительству доступного жилья. Но это уже совсем другая программа — и, возможно, менее популярная у избирателя.

Автор ©: Атом.

Источник: Фото: