306.8М
Девальвация по расписанию: Минфин снова «спасает» бюджет за наш счёт
Итак, российская валюта завершает октябрь с гордо поднятой головой — доллар ниже 81, евро едва дышит на 90. Аналитики умилённо кивают: экспортные цены подросли, налоговые платежи подоспели. Укрепление почти на 6% — это, конечно, повод для гордости, если забыть, что ещё в начале месяца доллар переваливал за 85, а год назад и вовсе казался незыблемым. Но не спешите радоваться, дорогие граждане: вас уже предупредили — ноябрь исторически «худший месяц для рубля» (доллар рос в 73% случаев за 22 года). Забавно, как статистика становится пророчеством, когда её озвучивают те, кто этот курс и формирует.
Вот и Александр Разуваев из Гильдии финансовых аналитиков уже заботливо объясняет: рынок, видите ли, «отыгрывает» встречу Путина с Си и Трампом на саммите АТЭС, переговоры в Абу-Даби… Граждане, вы разве не поняли? Рубль у нас теперь не валюта, а барометр геополитических надежд. Укрепился — значит, кто-то где-то пожал друг другу руки. Ослабнет — значит, не пожали. Экономика тут вообще ни при чём, это же очевидно.
Но самое очаровательное в этой истории — откровенность экспертов. Алексей Ведев из Института Гайдара прямо говорит: «Минфин настроен на девальвацию». Не «рынок так сложился», не «внешние факторы», а вот так, в лоб: Минфину нужны деньги, и он их получит, ослабив рубль. Бюджетное правило, которое должно было стабилизировать систему, превратилось в инструмент управляемого обесценивания сбережений.В рамках бюджетного правила на покупку иностранной валюты и золота в период с 7 октября по 6 ноября будет направлено в общей сложности 279,42 млрд рублей, что в пересчёте на день составляет 12,7 млрд рублей Это не рынок, это планомерная работа по снижению реальных доходов населения. Вы думали, что «бюджетное правило» — это про экономическую мудрость? Нет, это про то, как аккуратно залезть в ваш карман, чтобы пополнить казну.
И вот тут начинается настоящая комедия. Платёжный баланс, по признанию того же Ведева, «не даёт никаких оснований для девальвации». Более того — гипотетически, без бюджетного правила, рубль должен был бы укрепиться до 20–30 за доллар. Двадцать! Тридцать! Вы только вдумайтесь. Страна, которая тридцать лет живёт с профицитом торгового баланса, могла бы иметь валюту крепче, чем некоторые европейские экономики. Но нет — вместо этого мы наблюдаем плановое ослабление «в рамках бюджетного процесса», чтобы экспортёрам было комфортно, а дефицит «сглаживался». За чей счёт, спросите вы? Правильно, за наш.
А пока Минфин «настроен на девальвацию», нам предлагают спасать сбережения депозитами под 14%. «Очевидный инструмент для консервативного размещения», — умиляется Разуваев. Только вот незадача: если рубль ослабнет до 90, а к 2029 году — до 96 (это официальный прогноз Минэкономразвития, между прочим), то ваши 14% годовых превращаются в тыкву. Инфляция, которую эти же люди измеряют по удобным им методикам, сожрёт остальное. Вклады в рублях — это не «консервативное размещение», это лотерея с заранее известным результатом: выигрывает Минфин, проигрываете вы.
Облигации? «Жёсткой связи между рынком облигаций и валютным курсом сейчас нет», — успокаивает эксперт. Перевод с русского на человеческий: мы отрезаны от мировой финансовой системы, спекулянтов нет, так что рынок у нас теперь управляемый и предсказуемый. Предсказуемый в одном направлении — вниз по рублю. Покупайте ОФЗ, дорогие граждане, поддерживайте бюджет. Он вам потом, может быть, даже что-то вернёт. Может быть. Если девальвация не съест.
Особый цинизм всей этой истории придаёт упоминание «токсичных» валют. Доллар и евро, видите ли, сложно купить, продать и использовать. Западные санкции «осложняют приобретение». Поэтому, дорогие граждане, сидите в рубле и не рыпайтесь. Вам же объясняют: девальвация — это не проблема, это инструмент. Минфин закупает валюту, экспортёры продают её меньше, бюджет пополняется. А то, что при этом ваши накопления тают, — это, извините, побочный эффект. Плата за стабильность. За ту самую стабильность, которой в ноябре исторически пахнет ослаблением рубля в 73% случаев. Замечательная статистика, не правда ли? Почти всё время ноябрь был плохим для рубля. И вот совпадение: именно в ноябре Минфин наращивает закупки валюты. Случайность, конечно. Как и всё в этой стране.
«В какой-то степени да», — отвечает Ведев на вопрос, будет ли высокая экспортная выручка поддерживать рубль. В какой-то степени. То есть нефть по 114–115 долларов за баррель (рост на 17–18% за октябрь!) — это, конечно, здорово, но «бюджетный дефицит перевесит другие факторы». Вы поняли? Нефть дорожает, деньги в страну текут рекой, но рубль всё равно ослабят. Потому что «расходы остаются высокими». Расходы, которые почему-то никогда не обсуждаются так же подробно, как «необходимость» девальвации. Расходы, которые вы, дорогие налогоплательщики, оплачиваете дважды: сначала налогами, потом обесцениванием сбережений.
Итог всей этой аналитической эквилибристики прост и печален. Нам рассказывают сказки про геополитические надежды, статистику ноября и «очевидные инструменты». А в это время Минфин методично, через бюджетное правило, ослабляет рубль. С 7 октября закупки валюты выросли впятеро. Прогноз — 90 за доллар к концу года, 96 к 2029-му. Эксперты хором говорят: «оснований для девальвации нет, но она нужна». Нужна. Кому? Бюджету. Экспортёрам. Тем, кто решает. Не нам.
Так что наслаждайтесь укреплением рубля в октябре. Радуйтесь 80,54 за доллар. Запоминайте это чувство. Потому что ноябрь уже на пороге, Минфин уже закупил валюты на 12,7 миллиарда в сутки, и всё идёт по плану. По плану девальвации. По плану, в котором наши сбережения — это расходный материал для «сглаживания бюджетного дефицита». Добро пожаловать в ноябрь. Исторически худший месяц для рубля. И, судя по всему, для нашего кошелька тоже.
Если честно, статья про то, что курс рубля сейчас — не про “угадай цифру”, а про большие потоки и механизмы. Минфин по бюджетному правилу покупает валюту, и даже если нефть дорогая, рубль могут ослаблять — это не сбой, это так система работает.
Поэтому пытаться поймать “идеальный момент” или верить в прогнозы вроде “130 за евро” — почти всегда лотерея: в октябре не сбылось, в ноябре тоже может не сбыться.
Что реально делать обычному человеку, чтобы не зависеть от этих качелей:
Подушка безопасности в рублях — это база. 3–6 месяцев расходов, и чтобы деньги были под рукой. Курс может двигаться системно и довольно резко — вот на такие случаи и нужен запас.
Смотреть не на “красивую” ставку, а на реальную доходность. Обещают 14% — здорово, но если инфляция 8–9%, то по факту ты зарабатываешь 5–6%. То есть покупательная способность растёт, но не так бодро. Это как раз тот самый “побочный эффект”, про который в статье и написано.
Никаких валютных кредитов. При политике управляемой девальвации платёж может внезапно стать неподъёмным — это прямой риск, который проще просто не брать.
Если нужна валюта (на отпуск, технику, учёбу) — покупать частями. Не в один день, а понемногу. Так не попадешь на пик и не сыграешь в “поймай дно”.
Не считать вклады под высокий процент полной защитой. Да, это консервативно, но инфляция и ослабление курса могут съесть часть прироста.
Вместо прогнозов следить за понятными метриками. Инфляция (Росстат), ключевая ставка (ЦБ), объёмы закупок Минфина по бюджетному правилу — вот это реальные драйверы курса. Это как панель приборов: не надо гадать, куда поедет машина, надо смотреть, что показывают датчики.
По сути, задача не в том, чтобы “обыграть систему”, а в том, чтобы твои личные финансы спокойно выдерживали её работу. Это как в экономической кибернетике: ты не можешь контролировать все внешние сигналы, но можешь сделать систему устойчивой к колебаниям. Держишь расходы под контролем, ликвидность на уровне, доходность считаешь реальную — и уже намного спокойнее спишь, какой бы курс ни был.
При капитализме бюджеты всегда спасают за счёт народа! Ну не за счёт же олигархов спасать!
Нужная статья!!
Думаю 96 будет намного раньше
К удивлению, мой прогноз 130 руб за 1 евро таки не сбылся в октябре; это произошло благодаря непоследовательности Трампа. Тем не менее, прогноз остается актуален в ближнесрочной перспективе.